Si el sector del retail en 2017 y 2018 fue el año de Alibaba y Tencent, entonces el protagonista del retail en 2019 es Suning.
A principios de año, Suning compró 37 tiendas propiedad de los grandes almacenes Wanda; en junio, Suning adquirió "accidentalmente" una participación de 4.800 millones de yuanes en Carrefour China 80, que anteriormente había sido "escandalosa". con Alibaba y Tencent; dos meses después, el 5 de agosto, Suning Xiaodian era dueño de todas las tiendas en Guangzhou, en el sur de China, y adquirió más de 60 tiendas de conveniencia OK franquiciadas. Durante el período de descanso, cuando Alibaba y Tencent detuvieron su expansión minorista fuera de línea, Suning mostró su tan esperado poder de fusiones y adquisiciones.
¿Cuál es la lógica de la fusión y adquisición contraria a la tendencia de Suning? ¿Se pueden revitalizar estos activos minoristas tradicionales? Y en esta futura competencia minorista que comenzó en 2016 y aún es feroz, ¿qué posición ocupará Suning?
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Suning ha estado esperando que apareciera la oportunidad.
Al principio, Alibaba entró en el mercado con gran impulso, invirtiendo más de 70 mil millones de yuanes en tres años para privatizar los grandes almacenes Intime y convertirse en el "segundo accionista" de minoristas fuera de línea como Sun Art Retail, Sanjiang. Shopping, and Easy Home. ”, sin contar su gran inversión en la construcción de la “tienda de celebridades de Internet” Hema Xiansheng; luego se convirtió en una competencia entre gigantes, y el “recién llegado” Tencent actuó con fiereza y rapidez, atrayendo a Yonghui Supermarket y BBK en. poco más de dos meses la alianza entre minoristas tradicionales como Heilan Home, Heilan Home y China Resources, y si se incluye Hongqi Chain, Zhongbai y Wal-Mart en la que JD.com tiene participación, el "aliado" Yonghui la tiene. una apuesta, y este campo rápidamente formado parece aún más fuerte.
“De hecho, casi todas las empresas minoristas a gran escala en China han sido visitadas por varios operadores importantes de tráfico en línea. Si no ha sido visitado por estas empresas, significa que su escala no es lo suficientemente grande y. No ha llamado la atención. Su interés ", dijo una vez Wang Tian, presidente del Grupo BBK. La intensificación de la batalla entre gigantes ha provocado un aumento de los precios minoristas fuera de línea. Cada evento de fusión y adquisición, e incluso los rumores de fusión, desencadenaron rápidamente un límite de precios colectivo en el sector minorista.
El mercado se ha convertido en un mercado tradicional de vendedores minoristas donde los precios son altos.
Suning se mantiene fuera de la competencia entre los dos jugadores fuertes. Excepto por la adquisición de Dia China en abril, Suning no ha hecho más movimientos en 2018, o no está ansioso por hacerlo. Después de atravesar varios ciclos económicos y superar múltiples dificultades de desarrollo, Zhang Jindong, que ha llevado a Suning a evolucionar del comercio minorista tradicional al comercio minorista inteligente, siempre ha tenido la firme creencia de que lo sobrante es el rey, y que sólo la paciencia y la determinación pueden permitir que una empresa para ganar al final.
En 2019, cuando Alibaba y Tencent mantuvieron una “tregua” en sus recintos territoriales, llegó la oportunidad.
En este momento, después de varias rondas de rectificación y cierres de tiendas a gran escala, los grandes almacenes Wanda, que llevan muchos años perdiendo dinero, parecen estar mostrando signos de rentabilidad. Las 37 tiendas restantes cubren el total. Sin embargo, las áreas centrales de las ciudades de primer a cuarto nivel, Wanda, que estaba pasando por tiempos difíciles, ya no quería ingresar al negocio de los grandes almacenes y estaba ansiosa por hacer un movimiento y aprovechó la situación. El precio en línea fue muy adecuado.
▲ El 2 de julio de 2019, los primeros grandes almacenes Wanda del país pasaron a llamarse "Suning.com PLAZA Jianye Store".
La adquisición de Carrefour China también es un buen negocio.
Debes saber que para "establecer amistad" con Wal-Mart, JD.com gastó casi 10 mil millones para hacerse cargo de la tienda número uno de "papa caliente", incluso Sun Art, cuyo "precio; "Es favorable a Ali", fue reconocido por los analistas. Para la adquisición, el PS (valoración de la relación precio-ventas) también fue de 0,5 veces; y calculado en base a los ingresos de Carrefour China de 29,958 mil millones de yuanes en 2018, Suning obtuvo un paquete de regalo de activos minoristas. con un PS de 0,2 veces: "Poseer 210 Hay 2 supermercados integrales a gran escala, 24 tiendas de conveniencia y 6 grandes centros de almacenamiento y distribución, que cubren 22 provincias y 51 ciudades grandes y medianas". En la situación actual en la que los diez principales supermercados nacionales (excluido Wumart) han tomado partido uno tras otro, Carrefour China es actualmente el objetivo de adquisición más atractivo.
Antes de esto, Carrefour China siempre había sido una "tierra alta" que tenía muchos pretendientes pero era difícil de captar. Según Caijing, Alibaba había negociado con Carrefour China y el plan era no invertir en la empresa. , pero lo vendió en su totalidad. Sin embargo, debido a que Carrefour China ofrecía un precio más alto y RT-Mart era relativamente más barato y las condiciones de adquisición eran simples, Ali finalmente eligió este último y Carrefour China anunció que había firmado una inversión de capital preliminar. carta de intención con Tencent y Yonghui, pero el monto de la inversión y la proporción de participación no se han anunciado durante mucho tiempo; esto también muestra que las dos y tres partes lucharon en esta ronda de adquisiciones por ser difícil y complicada, e incluso finalmente condujeron al aborto de la transacción.
En este sentido, lo que Suning espera es la última y mejor oportunidad para recursos de supermercados offline. Como se menciona en el informe de investigación de CITIC Securities, Suning adquirió el 80% del capital social de Carrefour China a una valoración relativamente baja. Una vez completada la adquisición, se ubicará entre los cinco principales supermercados en la industria de supermercados por categoría, escenario y distribución del tráfico. se fortalecerá aún más y la ecología mejorará aún más.
"Las adquisiciones de Suning no son ciegas, se basan en necesidades estratégicas. Si necesita esto, una vez que surge la oportunidad, no necesita pensar tanto cuando habla de las intensas adquisiciones de este año". , dijo el presidente del grupo Suning Holding, Zhang Jindong.
Compense las deficiencias
Suning, que rápidamente se apoderó de los recursos minoristas, no compró a ciegas el fondo sin ningún objetivo.
Suning siempre ha prestado más atención al crecimiento a escala endógena. Incluso cuando la competencia en el desarrollo de cadenas era más intensa y cuando los competidores expandían rápidamente las tiendas a través de adquisiciones, Suning todavía optó por confiar en sus propios esfuerzos para hacerlo. Abrir tiendas y construir de manera constante, se convirtió gradualmente en la empresa de cadena comercial más grande de China.
"Las adquisiciones deben tener costos ocultos. Suning no hará cosas homogéneas a través de fusiones y adquisiciones", dijo Zhang Jindong. "Todas las fusiones y adquisiciones de Suning son canales y escenarios, o cadenas de suministro de productos básicos. La estrategia de diseño de Suning. No es un simple cuadrante vertical, es un sistema y una ecología”.
En comparación con los minoristas en línea que comenzaron con la tecnología de Internet, Suning tiene la mayor cantidad de genes minoristas en 1999, cuando Suning se transformó firmemente de mayorista a. tiendas minoristas, Alibaba acababa de establecerse y Taobao para clientes minoristas nació cuatro años después, sin mencionar a Tencent, aunque controlaba la válvula de flujo, la falta de genes minoristas hizo que la sabiduría de Tencent. El comercio minorista todavía está en su infancia de aprender haciendo. .
En otras palabras, la infraestructura minorista de Suning es más sólida.
A finales de 2018, Suning tenía 8.881 tiendas de construcción propia, 2.071 tiendas minoristas en franquicia en la nube y 112 tiendas en franquicia de tiendas de conveniencia Diya Tiantian, lo que constituía la provisión fuera de línea de Suning para 407 millones de miembros minoristas. mostrador de servicios, lo que es más importante, Suning Logistics y Tiantian Express tienen una superficie total de 9,5 millones de metros cuadrados de almacenamiento e instalaciones relacionadas, y 27.444 puntos de venta exprés. Esta es una red logística que cubre 351 ciudades a nivel de prefectura y 2.858 distritos y condados. Suning la ha ido acumulando poco a poco en ciudades de todo el país durante más de 20 años y puede considerarse una de las líneas de defensa competitivas más fuertes. Con la ayuda del diseño fuera de línea de "dos grandes, dos pequeñas y múltiples especialidades" y una extensa red logística, Suning se ha expandido con éxito desde los electrodomésticos 3C a todas las categorías, incluidos electrodomésticos, productos maternos e infantiles, supermercados y tiendas de conveniencia.
Este es también el objetivo que el ecosistema de la industria minorista inteligente de Suning espera lograr, que es expandir todas las categorías, cubrir todos los canales y atender a todos los grupos de clientes. Pero lograr tus objetivos no sucede de la noche a la mañana.
"El desarrollo de nuevas categorías ha sido de hecho una de nuestras deficiencias en los últimos años, como grandes almacenes, supermercados y libros", dijo con franqueza Sun Weimin, vicepresidente del Grupo Suning.com, pero así es. También debido a la exploración de los últimos años, Suning tiene una mejor comprensión de estas industrias y solo sobre esta base iniciará fusiones y adquisiciones. "Si fuera hace cinco años, no necesariamente lo adquiriríamos, porque en ese momento no teníamos un concepto profundo de grandes almacenes y supermercados.
En otras palabras, la lógica de las fusiones minoristas de Suning". y adquisiciones no es para llenar los espacios en blanco, ni es solo para fortalecer la escala, es más importante compensar las deficiencias.
Así son los grandes almacenes. En el concepto de formato comercial de Suning de "dos grandes, dos pequeñas y múltiples especialidades", los grandes almacenes, como uno de los formatos centrales de la plaza, ocupan una posición estratégica importante.
A través de la adquisición de Wanda Department Store, Suning agregó 37 grandes almacenes a los 16 Suning.com Plazas originales, mejorando aún más el sistema de cadena de suministro de los grandes almacenes y allanando el camino para que Suning remodele el negocio de los centros comerciales en el futuro.
Los bienes de consumo y los supermercados son otro foco de desarrollo de Suning. A principios de 2018, se estableció Suning FMCG Business Group, integrando varios formatos comerciales como Suning Online Supermarket, Suning Sunshine, Redbaby y Suning Stores. A principios de 2019, se actualizó a FMCG Group, integrándose con electrodomésticos y consumidores. electrónica, grandes almacenes de moda, internacional Los sectores figuran conjuntamente como los cinco principales grupos de productos básicos de Suning.
La adquisición de Carrefour China es un paso importante dado por Suning en su estrategia de hacer crecer los bienes de consumo de rápido movimiento y fortalecer los supermercados. Hou Enlong, presidente del Grupo Suning.com, lo llamó "la guinda del pastel": los 30 millones de miembros leales y de alta frecuencia de Carrefour fortalecerán y enriquecerán aún más el sistema de membresía de Suning la experiencia de gestión operativa y los recursos de la cadena de suministro de alimentos frescos y. las categorías de bienes de consumo de rápido movimiento complementarán las deficiencias de Suning. Los recursos de almacenamiento y distribución de Carrefour en China "unirán fuerzas" con Suning y se conectarán y combinarán con las tiendas Suning y otros formatos comerciales para mejorar conjuntamente la red de distribución de última milla y mejorar. la eficiencia del modelo de entrega a domicilio.
En los últimos dos años, el despliegue de formatos de tiendas de conveniencia por parte de Suning, incluidas Suning Stores, ha sido como una "marcha apresurada". Los últimos datos muestran que en menos de dos años, el número de tiendas Suning y Diya se ha acercado a las 6.000. Según el "Informe sobre el desarrollo de tiendas de conveniencia en China de 2019", solo hay tres tiendas de conveniencia en el mercado chino con más de 10.000 tiendas. Suning Store ocupó el cuarto lugar. La adquisición de la tienda de conveniencia OK no solo renovó el número de tiendas de conveniencia Suning, sino que también fortaleció su distribución en Guangzhou y el sur de China.
Después de adquirir sucesivamente Wanda Department Store, Carrefour China y las tiendas de conveniencia OK, ¿Continuará Suning su camino de fusiones y adquisiciones? En una respuesta a una entrevista con Alphabet List (ID: wujicaijing), Suning dijo: "Suning siempre ha realizado valiosas inversiones, fusiones y adquisiciones en torno a sus principales negocios minoristas y necesidades de los consumidores. Si hay entidades adecuadas en el futuro, Suning continuará invirtiendo Se divulgará de manera oportuna de acuerdo con los requisitos reglamentarios para la divulgación de información ”
Reconstrucción del comercio minorista
Al mismo tiempo que se agrega la guinda del pastel, se producirán fusiones y adquisiciones a gran escala. ¿Aumentar la carga de rendimiento de Suning?
Debido al impacto de Internet, los grandes almacenes Wanda y Carrefour China antes de que Suning tomara el control estaban ambos en recesión.
Volviendo al sistema de construcción propia de Suning, muchas empresas se encuentran actualmente en las etapas de incubación y crecimiento. Por ejemplo, Suning Store todavía se encuentra en la etapa de inversión.
"Aunque hay preguntas externas sobre cuánto dinero gasta Suning en pequeñas tiendas, esto es publicidad para Suning. Suning quiere invertir en pequeñas tiendas, no mil millones o 2 mil millones, sino incluso 100 millones en el En el futuro, 100 millones, 20 mil millones, debemos continuar operando pequeñas tiendas". En un evento público reciente, Zhang Jindong afirmó firmemente su posición.
Cualquiera que comprenda la historia del desarrollo minorista de Suning debería poder darse cuenta de que la "promoción" de Zhang Jindong no solo está dirigida a las pequeñas tiendas de Suning, sino que también "apoya" la estrategia minorista de Suning, independientemente del costo y la ubicación. es el epítome de la persistencia de Suning en el comercio minorista. Zhang Jindong, que ha estado en la industria minorista durante más de 20 años, sabe mejor que nadie que "la venta minorista es un maratón y el éxito a veces se logra a través del trabajo duro".
Cuando Suning comenzó a implementar el almacenamiento y la logística en 1997, se puso al día con su difícil transición del comercio mayorista al minorista. Algunas personas lo ridiculizaron por "no hacer su trabajo correctamente". ha acumulado "Burning" más de 20 mil millones de yuanes y ha construido una sólida línea de defensa logística; al ingresar a la era de Internet, Suning.com tuvo un comienzo difícil y sufrió constantes reveses. En el momento más crítico de 2012, el valor de mercado de Suning cayó de 150 mil millones de yuanes. a más de 40 mil millones de yuanes En 2017, Suning realizó una colocación privada de 4,7 mil millones de yuanes y Zhang Jindong prometió personalmente acciones para invertir 3,5 mil millones de yuanes.
Hoy, en comparación con esos momentos críticos de "vida o muerte" de la historia, Suning tiene más "capital" y alas más fuertes: los ingresos operativos de Suning.com en el primer semestre de 2019 fueron de 134.618 millones de yuanes, un aumento interanual de 2.163, y su beneficio neto fue de 2.139 millones de yuanes. Entre ellos, el beneficio neto en el segundo trimestre alcanzó los 2.003 millones de yuanes, un aumento significativo.
Zhang Jindong dijo una vez: "Mientras nos atengamos al núcleo del comercio minorista, Suning nunca será derrocado". Sin embargo, también señaló en una entrevista reciente: "Toda la industria minorista todavía está en pie". un período de caos. El problema es que nadie tiene realmente la clave del futuro "Nadie puede dar una respuesta clara sobre cómo será el futuro del comercio minorista, y esta es la confusión y la oportunidad de Suning.
La clave para aclarar la confusión y aprovechar las oportunidades reside en una comprensión clara y una postura firme.
En comparación con Alibaba, el tráfico de Suning es difícil de igualar y, en comparación con Tencent, Suning no puede igualar sus recursos de datos. Sin embargo, "Suning también tiene lo que Alibaba y Tencent no tienen, que son las capacidades de la cadena de suministro y la infraestructura para múltiples formatos minoristas", dijo Zhang Jindong, a diferencia de la lógica de Alibaba: ocupar tráfico y clientes en línea, operaciones fuera de línea, El suministro es autosuficiente. suficiente para la empresa; la lógica de Suning es proporcionar servicios básicos como cadena de suministro, logística, TI y finanzas, pero dejar los clientes y las operaciones a la empresa para su ejecución y mantenimiento.
Por tanto, podemos entender por qué Suning debe cubrir “todos los formatos de negocio, todos los canales y todas las categorías”. La competitividad futura de Suning proviene no sólo de sus ventajas inherentes (logística y cadena de suministro, sino también de los "desvíos" que ha tomado). Entre los minoristas existentes, Suning es uno de los pocos que ha dado el salto desde un minorista tradicional. Nueva pista minorista, y todavía nadie se queda atrás: ha experimentado el "intercambio mutuo de mano izquierda y derecha" de negocios fuera de línea a en línea, y también ha experimentado la colisión de conceptos minoristas nuevos y antiguos. hizo todo lo posible para captar tráfico, pero obtuvo pocos resultados. Es vergonzoso: Suning ha caído en estos "pozos" de la transformación minorista tradicional y no solo salió, sino que también perfeccionó más habilidades en el proceso y finalmente se convirtió en "carne y sangre". "sangre" en lugar de un castillo en el aire. Como muestra de transformación, como dijo Sun Weimin, "Suning ha despejado el camino del comercio minorista tradicional al comercio minorista del futuro, lo cual tiene importancia social".
Por supuesto de hecho, este comentario en sí está impreso con conceptos tradicionales; en el contexto de la era de Internet descentralizada e interconectada, el Suning de hoy es más como una "flota conjunta"; , reuniendo a personas de todos los ámbitos de la vida en equipos minoristas para grupos de clientes, diversos escenarios y diversos canales. Estas unidades pueden funcionar de forma independiente, pero también están conectadas entre sí y cooperan de forma orgánica. Esta conexión no sólo existe dentro del propio sistema de Suning, sino que también se extiende al exterior y está integrada en todo el formato minorista.
Sun Weimin describió una escena como esta: “Por ejemplo, si vas a la plataforma de Alibaba para comprar algo, puedes o no estar comprando algo de Suning, pero el suministro del vendedor puede ser realizado por Suning. Sí, tal vez no, pero al final la logística y la distribución las realiza Suning..." Sun Weimin dijo: "El futuro del comercio minorista es una nueva ecología que se cruza, por lo que Suning ahora está comenzando a seguir fragmentando su negocio y sus recursos".
En resumen, Suning en el futuro definitivamente no será una empresa en la que el ganador se lo lleva todo ni será la única recepción gigante que conecte los servicios al cliente, sino que estará en todas partes y será un intermediario; la industria minorista "Dazhongtai". Cuando se fundó Suning.com, para Suning no se trataba simplemente de una simple "reubicación" empresarial, de fuera de línea a en línea, sino de la reconstrucción de su propia ecología minorista, ahora está construyendo "todos los formatos comerciales, todos los canales, todos los escenarios"; , categoría completa" Suning no pretende simplemente ampliar la escala minorista, sino reconstruir todo el ecosistema minorista.
A juzgar por los signos actuales, la ecología de Suning ya ha entrado en una etapa de rápida reproducción de “comunidades” minoristas.
Por ejemplo, el proyecto de nube minorista que empodera a los minoristas de condados y ciudades fue calificado por los medios de comunicación como un "bombardeo al estilo de un libro de texto para hundir el mercado" debido a su rápida velocidad de copia. En dos años, la nube minorista. tienda desarrollada para Hay casi 4.000 tiendas Según el plan de Suning, este número superará las 12.000 en dos años y se introducirán gradualmente varios formatos comerciales, como tiendas de deportes, tiendas maternoinfantiles, tiendas de muebles y tiendas de vinos.
¿Qué significa esto para Suning? El futurista Kevin Kelly mencionó en su libro "The Inevitable" que "con el tiempo suficiente, las cosas descentralizadas e interconectadas se volverán más inteligentes de lo que pensamos en el campo de batalla minorista, esos millones o decenas de millones de pequeños comerciantes minoristas en el mercado que se hunde". Una vez ignorados, son como insignificantes "hormigas soldados" y no deben temerse. Sin embargo, si pueden entrelazarse entre sí en el gran mundo del comercio minorista inteligente, en el ecosistema, es el "foso" más poderoso para resistir a los competidores.
Esta ventaja competitiva también marcará el comienzo de la tercera década de crecimiento acelerado para Suning. A partir de 1999, Suning entró decididamente en la batalla desde el comercio mayorista hasta el minorista. Fue difícil librar una dura batalla durante diez años, pero Suning rió el último y otra batalla de transformación minorista de Internet que comenzó en 2009 no fue aún más brutal. Solo se convirtió en un sobreviviente y ha completado su autoevolución. Ahora Suning condensará esta experiencia probada en batalla y su sabiduría de transformación en "nubes": nube de datos, nube de logística, nube minorista, y las usará para convertirse en un hilo, usando hilos para formar un hilo. red, tejer mayores posibilidades.
"De hecho, se necesitarán varios años para darse cuenta de los resultados de la transformación de Suning en los últimos años en el mercado". Zhang Jindong creía firmemente: "Pero los resultados serán sorprendentes. En los próximos diez años, Las oportunidades serán El equilibrio debe estar a favor de Suning."