El lunes negro se refiere a la caída del mercado de valores del 19 de octubre de 1987 (lunes). Ese día, los mercados bursátiles mundiales se desplomaron, liderados por el Dow Jones Industrial Average en Nueva York, lo que provocó pánico en el mercado financiero y la consiguiente recesión económica de finales de los años 1980.
16 de octubre de 1987 (viernes)
Después de alcanzar nuevos máximos consecutivos en el verano, la bolsa de valores de Nueva York cayó más de 91 puntos (alrededor del 5%) ese día. Sin embargo, debido a la diferencia horaria, la hora de la costa este de Estados Unidos abrió más tarde que otros mercados financieros importantes. Cuando el mercado de valores de Nueva York se desplomó, otros mercados se cerraron y no se vieron afectados, ni siquiera el mercado de valores de Toronto, que estaba sincronizado con el nuevo. El mercado de valores de York no se vio afectado.
19 de octubre de 1987 (lunes)
La bolsa de valores de Sydney abrió por primera vez ese día y no hubo movimiento.
A las 10 a. m., hora de Hong Kong, el mercado de valores de Hong Kong abrió a tiempo. Sin embargo, el índice Hang Seng entró en pánico y cayó 120 puntos debido a la influencia de Nueva York tan pronto como cerró. 235 puntos al mediodía y cerró con una caída de 420,81 puntos a lo largo del día. Cerró en 3362,39 (más del 10%), y el índice de futuros de cada mes cayó más de 300 puntos.
Afectados por la caída en Hong Kong, los mercados bursátiles en varias regiones de Asia y el Pacífico cayeron en todos los ámbitos, y el efecto se extendió al mercado europeo como un dominó a medida que se abría cada zona horaria y, finalmente, dio la vuelta a la tierra. Volviendo a Nueva York: el Dow Jones Industrial Average cayó bruscamente el 19 de octubre, 508 puntos (más del 20%).
La caída general en octubre
Todo octubre de 1987:
_Hong Kong: En la madrugada del 20 de octubre, la Bolsa de Valores de Hong Kong anunció que el 20 de octubre El 23 de octubre, históricamente se suspendieron el mercado de valores y el mercado de futuros durante cuatro días con el fin de liquidar una gran cantidad de liquidaciones pendientes. El 26 de octubre, el índice Hang Seng cayó 1.120,7 puntos, o un 33,3%, durante todo el día después de la reapertura del mercado. Fue la mayor caída en un solo día de la historia. Cayó un 45,8% en todo el mes. (Mire en detalle la caída del mercado de valores de Hong Kong en 1987)
_Sydney: cayó un 41,8% durante todo el mes
_Londres: cayó un 26,4% durante todo el mes
_Nueva York: cayó en el conjunto del mes un 22,6%. La caída del 19 de octubre fue la segunda mayor caída en un solo día en la historia del mercado de valores de Nueva York (la mayor caída en un solo día fue el 12 de diciembre de 1914: una caída en un solo día del 24,4%; la mayor caída en un solo día fue el 17 de septiembre de 2001: una caída en un solo día (el día cayó 684,81 puntos)
_Toronto: cayó un 22,5% en todo el mes
Medidas de emergencia e impacto
A excepción de la suspensión de Hong Kong, otros mercados todavía estaban abiertos esa semana. Se establecen límites de negociación en todos los mercados, lo que le da al sistema informático tiempo suficiente para liquidar las transacciones. Esto permite a la Reserva Federal y a los bancos centrales de varios países inyectar grandes cantidades de liquidez en. el mercado, calmando el pánico del mercado y evitando la caída constante del pánico y el colapso financiero que puede sobrevenir.
Después, la gente en la industria financiera creyó que la caída del mercado de valores eliminó los precios de las acciones excesivamente altos y el valor de mercado del mercado de inmediato.
Causas de la caída de la bolsa
Muchas personas se sintieron extrañas después de la caída de la bolsa, porque ese día no hubo noticias o noticias desfavorables para la bolsa, por lo que parecía No hay ninguna razón real para la caída, que hizo que muchas personas en ese momento sospecharan que la mentalidad de rebaño, las fallas del mercado (hipótesis del mercado eficiente) o el desequilibrio económico causaron la caída del mercado de valores, que aún hoy se debate.
En 1986, la economía estadounidense había pasado de un desarrollo rápido a un desarrollo lento. Un "aterrizaje suave" que condujo directamente a la desaceleración de la economía y al cese del repunte. 1987 transcurrió lentamente y parecía que el temor a la recesión no era inminente. El mercado de valores alcanzó su punto máximo en agosto de 1987. Luego, durante varios días consecutivos, el mercado cayó ampliamente. En agosto, los observadores advirtieron que los análisis técnicos sugerían que el mercado estaba en un ciclo, pero esto no fue ampliamente aceptado.
Después de la caída del mercado de valores, muchas personas propusieron diferentes teorías. Creían principalmente que las causas de la caída del mercado de valores incluían: comercio de programas, precios excesivos de las acciones, liquidez insuficiente en el mercado (iliquidez) y rebaño. mentalidad.
La teoría más aceptada es que la caída del mercado de valores fue causada por el comercio de programas. El comercio de programas utiliza programas informáticos para calcular los cambios en el precio de las acciones y las estrategias comerciales en tiempo real. Gradualmente se hizo popular en Wall Street a fines de la década de 1970. El comercio de programas permite comprar y vender grandes transacciones de acciones y futuros al mismo tiempo.
Después de la caída del mercado de valores, muchas personas dijeron que cuando el programa de computadora viera caer el precio de las acciones, vendería acciones de acuerdo con el mecanismo que se había establecido en el programa hace mucho tiempo, formando un círculo vicioso, haciendo que el precio de las acciones cayera más rápido. , y la caída del precio de las acciones, a su vez, hizo que el programa vendiera acciones en mayores cantidades. Algunas personas también creen que el aumento del mercado de valores antes de la caída del mercado de valores fue causado por el comercio de programas (el principio de aumento es el mismo, pero la dirección del precio de las acciones es opuesta), y el precio excesivo resultante de las acciones condujo a la caída del mercado de valores.
El economista Richard Roll cree que la globalización del mercado es la razón principal, porque el comercio de programas sólo es popular en los Estados Unidos, pero los mercados de valores de Hong Kong y Australia, que no tienen mucho comercio de programas, tomaron la delantera. en la caída el 19 de octubre. Por lo tanto, se debe a que la globalización del mercado provoca que grandes fluctuaciones en un mercado de valores importante se extiendan a todos los mercados de valores del mundo en un día.
Existe la teoría de que la razón es el conflicto entre la política monetaria y la política económica: en ese momento, las autoridades estadounidenses querían dejar que el dólar se apreciara para suprimir la inflación, por lo que el endurecimiento de la política monetaria se produjo más rápido que El ajuste de la política monetaria europea como resultado, el mercado reaccionó en contra. La caída de la confianza en el dólar de Hong Kong vinculado al dólar estadounidense provocó que el mercado de valores de Hong Kong colapsara primero y luego se extendiera a otros mercados.
Jude Wanniski cree que antes de la caída del mercado de valores, la Organización de los Siete Grandes Países Industriales suspendió el Acuerdo del Louvre, que ya no garantizaba la estabilidad del tipo de cambio del dólar estadounidense frente al yen japonés y a Occidente. Marco alemán. Esta fue también la razón por la que el mercado perdió la confianza y retiró fondos del mercado de valores.
Otra teoría es que el tifón británico de 1987 fue una de las causas de la caída de la bolsa: el tifón de 1987 ocurrió el 16 de octubre (el viernes anterior a la caída de la bolsa), durante el cual Londres, uno de los Los centros financieros del mundo se vieron gravemente afectados. Muchos corredores y personas de la industria financiera en Londres no pudieron trabajar ese día y no había transacciones por Internet en ese momento. Como resultado, una gran cantidad de transacciones abiertas no pudieron liquidarse antes. el fin de semana, lo que provocó que las operaciones abiertas relevantes duraran todo el fin de semana, lo que inquietó a los participantes del mercado.