1. Supervisión de terceros, el valor neto también debe ser calculado por un tercero.
Esta es una premisa. Algunas empresas de inversión tienen muy buenos resultados anunciados por ellas mismas y aumentan cada día. Sin embargo, una vez que se realiza la supervisión de terceros, el rendimiento no aumenta todos los días. Por ejemplo, una empresa llamada Taoli en Shanghai obtuvo resultados sorprendentemente buenos y no se vio afectada en absoluto por el mercado. Subió ligeramente todos los días y se hizo famosa. Después de emitir un producto de cobertura a través de un fideicomiso, su patrimonio neto se mantuvo sin cambios. Peligro.
2. Pequeña devolución de llamada, ¡el criterio más importante!
Para personas muy conservadoras, una reducción máxima de 5 es muy buena. Para inversores neutrales, una reducción máxima de alrededor de 10-20 es completamente aceptable. La pequeña reducción máxima en realidad refleja la capacidad del administrador del fondo para controlar los riesgos. Este es el criterio más importante para juzgar la calidad de un fondo de cobertura. Dado que los fondos de cobertura generalmente operan con acciones, futuros y futuros de productos básicos, inevitablemente utilizan el apalancamiento. Es común que los fondos de cobertura europeos y estadounidenses utilicen un apalancamiento de 8 a 10 veces. Tienen muchas transacciones programadas y un control de riesgo relativamente estricto, por lo que se atreven. para utilizarlo para un apalancamiento relativamente grande, los administradores de fondos de cobertura chinos generalmente lo utilizan 2 o 3 veces.
Hay un fondo de cobertura que juega futuros en el sitio web de clasificación de capital privado. Es todo su propio dinero. Ha perdido el 97% en unos meses y básicamente lo perdió todo. control de riesgos.
3. El rendimiento a largo plazo es bueno
Generalmente, es normal comparar el rendimiento durante un período de tiempo más largo, y es normal comparar de 3 a 5 años. Dado que los fondos de cobertura recién comenzaron en China y pocos productos tienen una larga historia, hay que observar el desempeño y las fluctuaciones de los otros productos del administrador del fondo. Si el desempeño de sus otros productos es relativamente estable, generalmente los productos de cobertura serán más estables y. desempeñarse mejor. Al igual que si haces un amigo honesto, él generalmente seguirá siendo honesto y su personalidad no cambiará drásticamente.
Creo que el estándar para un buen desempeño a largo plazo se puede establecer en un rendimiento anualizado de más de 10 por año. La mentalidad debe ser baja y estable. No compare los rendimientos a corto plazo con los campeones de sprint. La inversión es una maratón y lleva media vida. Las ganancias a corto plazo no tienen valor. Y el fondo de cobertura que más le conviene es el mejor. El fondo de cobertura de Simons tiene rendimientos muy altos, pero él no lo querrá. ¿Qué tiene que ver con usted un alto rendimiento?
4. Tamaño del fondo
¿Cuál es el tamaño de los fondos administrados por el administrador del fondo? Al menos uno debe haber gestionado una escala de más de mil millones. En términos generales, los administradores de fondos que administran grandes cantidades de dinero han recibido una capacitación estricta, especialmente si tienen un buen conocimiento del control de riesgos y es menos probable que causen problemas. Algunas personas de base juegan con cientos de miles de dólares y les va muy bien. Si les das mucho dinero, se meterán en problemas. Las personas que nunca han jugado por mucho dinero no se atreven a invertir en él. Si desea tener un buen desempeño, seguirá a más personas y la escala de fondos administrados por ellos aumentará inevitablemente. Si nunca ha jugado con mucho dinero y no comprende la gestión de riesgos, su desempeño inevitablemente cambiará. Por ejemplo, los nuevos valores de Chang Shishan en Nanjing y Guangdong son lecciones aprendidas a través de la sangre.
Esta es una regla general que resumí basándome en mi experiencia personal en inversiones, y no es una verdad universal. Definitivamente hay excepciones. De acuerdo con los estándares anteriores, combinados con cómo seleccionar administradores de fondos, sobre los cuales escribiré cuando tenga tiempo en el futuro, su probabilidad de éxito es del 80 al 90%, y el otro 10% depende del destino. . ¿Por qué dices esto? Una vez invertí en un fondo de cobertura desde 2003 hasta principios de 2008, lo observé y sentí que conocía muy bien el producto y el administrador del fondo. Desafortunadamente, invertí en el momento equivocado. Invertí en febrero de 2008 y me encontré con la crisis financiera. A lo sumo, perdí una enorme pérdida de 70, lo cual fue terrible. Le escribí una autoevaluación a mi esposa, admitiendo que cometí un error y planeaba retirarme. Ella no estaba de acuerdo. error y me pidió que calculara las pérdidas y lo ignorara. Como resultado, ¡ahora he ganado mucho dinero! Demuestra que mi visión sigue siendo buena, pero mi suerte es relativamente mala. Entonces, estas reglas son reglas generales, solo un 80-90% de seguridad. Que al final puedas ganar mucho dinero depende de un poco de suerte. Como dice el refrán: la vida y la muerte son el destino, la riqueza está en el cielo.