¿Qué significa la decisión del banco central de reducir de manera integral el coeficiente de reserva requerida?
¿Qué significa la decisión del banco central de reducir de manera integral el coeficiente de reserva requerida? reducción de reservas” significa “reducir el índice de reservas de depósitos”. El banco central afirmó que esta ronda de recortes del RRR tiene como objetivo apoyar el desarrollo de la economía real y promover una disminución constante de los costos financieros integrales. ¿Qué significa la decisión del banco central de reducir el coeficiente de reservas obligatorias en todos los ámbitos? ¿Qué significa la decisión del banco central de recortar integralmente el encaje legal? 1
¿Qué es una reducción del encaje legal? De hecho, lo que es difícil de entender es "cuasi". Si dices el nombre completo, probablemente puedas entenderlo. Reducir el requisito de reserva significa reducir las reservas de depósitos y reducir las reservas de depósitos legales de los bancos comerciales en el banco central para prepararse para los retiros de efectivo de emergencia de los bancos o las necesidades de liquidación de fondos con el fin de mejorar la seguridad. Después de todo, el Banco Popular de China tiene la tarea de regular la circulación monetaria del país para lograr la estabilidad económica.
Para decirlo sin rodeos, cada banco comercial importante debe depositar una cierta cantidad de depósitos en el banco central. Esta es la reserva de depósitos. Este es un comportamiento obligatorio. Entonces, la relación entre las reservas de depósitos y los depósitos totales es la relación de reservas de depósitos.
Por ejemplo, si el índice de reserva de depósitos legal de un banco es del 20% y usted deposita 100 yuanes en el banco, entonces el banco debe depositar al menos 100 yuanes × 20% = 20 yuanes. Los 80 yuanes restantes en la cuenta de reserva del banco central se pueden utilizar como liquidez propia. Reducir el encaje legal significa reducir las reservas depositadas, lo que significa que tiene más capital de trabajo y mayor liquidez.
Al mismo tiempo, a menudo oímos hablar de recortes integrales del RRR y recortes específicos del RRR. ¿Cómo debemos entender esto? ¿Cuál es la diferencia entre los dos?
Un recorte integral del RRR significa reducir el ratio de reservas de depósitos legales. Un recorte específico del RRR es un ajuste de la política monetaria del banco central dirigido a un determinado campo o industria financiera, con el propósito de reducir el coeficiente de reservas de depósitos.
Algunas personas consideran la liberación del índice de liquidez por parte del banco central como una ley de riego agrícola. La "reducción integral del RRR" es riego por inundación, mientras que la "reducción selectiva del RRR" es riego por goteo fino. De esto se puede ver que la mayor diferencia entre la reducción integral del RRR y la reducción específica del RRR son los diferentes objetivos designados.
Además, el propósito también es diferente. Los recortes integrales de RRR generalmente se entienden como la necesidad de liberar liquidez y responder a la presión económica general. Los recortes específicos de RRR a menudo tienen como objetivo apoyar a algunas industrias especiales o pequeñas y micro. empresas.
A menudo escuchamos que no participaremos en "inundaciones", lo que probablemente significa que no implementaremos "recortes integrales de RRR" a menos que sea un último recurso. La presión a la baja sobre la economía es grande y es posible que no sea posible un recorte integral del RRR. Esto se debe principalmente a que un recorte integral del RRR significa reducir el coeficiente de reservas de depósitos de todas las instituciones financieras, lo que a menudo el mercado considera una señal de que se está adoptando medidas integrales. flexibilización de la política monetaria.
¿Qué impacto tendrá el recorte del RRR en el mercado inmobiliario? Objetivamente hablando, tiene un impacto positivo, a juzgar por la experiencia, cada recorte de RRR en la historia significa una buena noticia y conducirá a un mercado inmobiliario activo. Siempre dicen que no tiene nada que ver con el sector inmobiliario, pero el resultado final es ese. los mayores beneficiarios son básicamente el sector inmobiliario. Por eso debemos evitar que esto suceda.
Los recortes del RRR de los últimos dos años en realidad han tenido un impacto relativamente limitado en el mercado inmobiliario. Después de todo, la lógica del sector inmobiliario ha cambiado. Bajo la dirección del posicionamiento de la vivienda para la vivienda, no para la especulación, los fondos ilegales que ingresan al mercado inmobiliario serán estrictamente monitoreados, porque en circunstancias normales, las pequeñas, medianas y microempresas o entidades. están destinados a ser apoyados.
Sin embargo, tenemos que admitir que el recorte del RRR no es ciertamente una mala noticia para el mercado inmobiliario. Por supuesto, no creo que esto vaya a cambiar el rumbo de la regulación inmobiliaria. El mejor resultado es regular la especulación inmobiliaria y permitir que el entorno monetario flexible sirva a la mayoría de los compradores de viviendas que tienen necesidades urgentes y están mejorando. Si se reduce el coeficiente de reservas obligatorias, lo más probable es que sea a finales de este año o. principios del próximo año. ¿Qué significa la decisión del banco central de recortar integralmente el encaje legal? 2
A las 17:00 horas del 6 de diciembre, el sitio web oficial del banco central publicó un anuncio sobre la reducción. El anuncio indicó que para apoyar el desarrollo de la economía real y promover la estabilización y disminución de los costos financieros integrales, el Banco Popular de China decidió reducir el índice de reservas de depósitos de las instituciones financieras en 0,5 puntos porcentuales el 15 de diciembre de 2021 ( excluyendo el coeficiente de reserva de depósitos del 5% implementado (instituciones financieras). Tras esta reducción, el ratio de reservas de depósitos promedio ponderado de las entidades financieras es del 8,4%.
El anuncio afirma que el Banco Popular de China continuará implementando una política monetaria prudente, se adherirá al principio de estabilidad, no participará en inundaciones, tendrá en cuenta el equilibrio interno y externo y mantendrá una liquidez razonable y suficiente. y mantener la oferta monetaria y la escala de financiamiento social La tasa de crecimiento básicamente coincide con la tasa de crecimiento económico nominal, fortalece el ajuste intercíclico, coordina la integración de políticas macro para este año y el próximo, apoya a las pequeñas y medianas empresas, el desarrollo verde y innovación tecnológica y crea condiciones monetarias y financieras apropiadas para un desarrollo de alta calidad y un entorno de reforma estructural por el lado de la oferta.
El banco central dijo que se espera que este recorte del RRR libere alrededor de 1,2 billones de yuanes en fondos a largo plazo.
Chen Xi, director de renta fija de Kaiyuan Securities, comentó que un importante significado del recorte del RRR es confirmar que el "dinero suelto" no estará ausente si la economía, especialmente la demanda interna, continúa; débil en el cuarto trimestre, entonces se puede esperar un recorte de las tasas de interés.
El siguiente es el texto original de la respuesta del banco central a las preguntas de los periodistas:
1. ¿Este recorte del RRR significa un cambio en la orientación del ¿Política monetaria prudente?
Respuesta: La orientación de una política monetaria prudente no ha cambiado. Este recorte del RRR es una operación rutinaria de la política monetaria. Parte de los fondos liberados será utilizada por las instituciones financieras para devolver la línea de crédito a mediano plazo (MLF) vencida, y otra parte será utilizada por las instituciones financieras para complementar la de largo plazo. fondos para satisfacer mejor las necesidades de las entidades del mercado. El Banco Popular de China se adhiere a una política monetaria normal, mantiene la continuidad, estabilidad y sostenibilidad de la política, no incurre en inundaciones y crea un entorno monetario y financiero adecuado para un desarrollo de alta calidad y una reforma estructural del lado de la oferta.
2. ¿Cuáles son las consideraciones para este recorte de RRR?
Respuesta: El propósito de este recorte del RRR es fortalecer los ajustes intercíclicos, optimizar la estructura de capital de las instituciones financieras, mejorar las capacidades de los servicios financieros y apoyar mejor la economía real. En primer lugar, al tiempo que mantiene una liquidez razonable y suficiente, puede aumentar efectivamente las fuentes de financiamiento estables a largo plazo de las instituciones financieras para apoyar la economía real y mejorar las capacidades de asignación de capital de las instituciones financieras. El segundo es guiar a las instituciones financieras para que utilicen activamente los fondos provenientes de los recortes del RRR para aumentar el apoyo a la economía real, especialmente a las pequeñas, medianas y microempresas. En tercer lugar, este recorte del RRR reducirá los costos de capital de las instituciones financieras en aproximadamente 15 mil millones de yuanes por año, lo que puede ayudar a reducir los costos de financiamiento social integral a través de las instituciones financieras.
3. ¿Cuántos fondos se liberarán con este recorte del RRR?
Respuesta: Este recorte del RRR es un recorte integral del RRR, excepto en el caso de algunas instituciones financieras corporativas a nivel de condado que han implementado un índice de reservas de depósitos del 5%, el índice de reservas de depósitos generalmente se reducirá en 0,5 puntos porcentuales. Al mismo tiempo, teniendo en cuenta que la mayoría de las instituciones financieras que participan en la evaluación de reducción del coeficiente de reservas obligatorias para las finanzas inclusivas han cumplido con los estándares de evaluación para apoyar a la agricultura y las pequeñas empresas (incluidos los hogares industriales y comerciales individuales), los objetivos de política también lo han hecho. Se ha logrado y las instituciones financieras pertinentes han implementado de manera uniforme el índice de reserva de depósitos más favorable. De esta manera, se espera que este recorte del RRR libere alrededor de 1,2 billones de yuanes en fondos a largo plazo. ¿Qué significa la decisión del banco central de recortar integralmente los requisitos de reservas? 3
El 6 de diciembre, el Banco Popular de China decidió reducir el coeficiente de reservas de depósitos de las instituciones financieras el 15 de diciembre de 2021. Tras esta reducción, el ratio de reservas de depósitos promedio ponderado de las entidades financieras es del 8,4%. El banco central dijo que se espera que este recorte del RRR libere alrededor de 1,2 billones de yuanes en fondos a largo plazo.
Estamos a finales de año y la economía de varias industrias se enfrenta a ciertas presiones. La "reducción del coeficiente de reservas obligatorias" es el momento adecuado que tendrá un impacto positivo en el mercado y puede. reducir los tipos de interés hipotecarios a corto y medio plazo. A continuación, prestemos atención para comprender esta ronda de "reducción de los encajes".
1. ¿Qué es la “reducción de los encajes”?
La llamada "reducción de los encajes obligatorios" significa "reducir el coeficiente de reservas de depósitos". El índice de reservas de depósitos legales se refiere a la proporción de las reservas legales que los bancos comerciales y las instituciones financieras depositarias deben depositar en el banco central con respecto a sus depósitos totales estipulados por el banco central de un país. Reducir el índice de reservas de depósitos puede aumentar la cantidad de dinero. los bancos pueden utilizar para otorgar préstamos. Permitir que los bancos suministren más fondos al mercado.
La "reducción del coeficiente de reservas obligatorias" puede desempeñar un gran número de funciones positivas, mantener una liquidez de mercado razonable y suficiente, satisfacer las necesidades de financiación social, etc., como aliviar la presión financiera causada por las dificultades operativas de las empresas. Para el mercado inmobiliario y para muchos mercados industriales, la "reducción de las reservas obligatorias" es una "buena noticia", por lo que el mercado suele agitarse en cuanto sale la señal.
2. ¿Por qué “reducir el coeficiente de encaje legal”?
Anteriormente, el banco central redujo el coeficiente de reservas obligatorias con el propósito de optimizar la estructura de capital de las instituciones financieras, mejorar las capacidades de los servicios financieros y apoyar mejor la economía real.
Esta vez, con respecto a la interpretación de la nueva ronda de señales de recorte de RRR, algunos expertos creen que "pico del PPI + desaceleración inmobiliaria" es el catalizador de este recorte de RRR: "un crecimiento constante provocado por la desaceleración en el ciclo inmobiliario" "La presión y la exposición al riesgo crediticio relacionado de las empresas inmobiliarias han aumentado la necesidad de reducir los requisitos de reservas para apoyar la economía.
Todo el mundo sabe que los riesgos crediticios de algunas empresas inmobiliarias han quedado expuestos uno tras otro últimamente. Por lo tanto, tal vez sea necesario en este momento un entorno de liquidez flexible para ayudar a resolver los riesgos potenciales.
3. ¿Cuál será el impacto de “reducir el coeficiente de reserva requerida”?
En primer lugar, seamos claros: los beneficios de reducir el coeficiente de reservas obligatorias no llegan directamente al mercado inmobiliario. El banco central afirmó que esta ronda de recortes del RRR tiene como objetivo apoyar el desarrollo de la economía real y promover una disminución constante de los costos financieros integrales.
En otras palabras, el recorte del RRR tiene como objetivo principal aumentar el apoyo a la economía real, especialmente a las pequeñas, medianas y microempresas; su impacto en el mercado inmobiliario se refleja en el espacio de capital liberado en el proceso.
1. Las empresas inmobiliarias pueden respirar aliviadas. El mercado inmobiliario ha estado en declive este año y muchas empresas inmobiliarias han sufrido deudas, escasez de flujo de caja e incluso impagos. Ahora la "oportuna reducción de los requisitos de reservas" ha enviado una señal política clara, que puede conducir a una flexibilización. del entorno financiero y crediticio en cierta medida ayudará a las empresas inmobiliarias a recuperar su vitalidad.
2. Se puede aliviar el problema de las “dificultades crediticias” para los compradores de viviendas. Después del recorte del RRR, el entorno crediticio bancario está relativamente relajado y el monto disponible para préstamos ha aumentado, lo que puede hacer bajar las tasas de interés hipotecarias a corto y mediano plazo. Abra una "ventana" para los compradores de viviendas que están estancados en los préstamos, y podrán aprovechar la oportunidad si tienen una necesidad urgente.
Las tasas de interés hipotecarias pueden caer, calculadora de hipotecas de la aplicación Tuyuan Anjuke
Los beneficios anteriores tanto para las empresas de vivienda como para los compradores de viviendas pueden promocionarse entre sí, y al mismo tiempo. Al mismo tiempo, el entorno del mercado inmobiliario se ha convertido en una venta de bienes raíces amigable y estable.
De hecho, la noticia del recorte del RRR del 15 de diciembre no sorprende. Ya el 3 de diciembre, hubo funcionarios de alto nivel que señalaron un “recorte oportuno del RRR”; la fecha de implementación específica para esta ronda de recortes del RRR era el 15 de diciembre, también para facilitar el reemplazo del recorte del RRR que llegaría el 15 de diciembre. 950 mil millones de fondos del FML para el período.
La noticia del recorte del RRR ha salido a la luz, y ya podemos esperar a ver cuáles serán las próximas tendencias del mercado. Se especula que a esta ronda de recortes del RRR le seguirán recortes de las tasas de interés, y que la resultante liquidez floja podría continuar hasta principios del próximo año.